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“56號(hào)文的規(guī)定有利于減輕管理人就資管產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)增值稅遵從的壓力，但考慮到資管產(chǎn)品需要進(jìn)行增值稅法規(guī)的落地實(shí)施，管理人仍需要從增值稅管理、行業(yè)監(jiān)管合規(guī)、會(huì)計(jì)記賬等方面開(kāi)展大量工作，建議各管理人盡早開(kāi)展相關(guān)工作?！贬槍?duì)2017年6月30日財(cái)政部和稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱“56號(hào)文”），畢馬威金融稅務(wù)合伙人張豪如是解讀。
56號(hào)文囊括大資管板塊的所有機(jī)構(gòu)，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，對(duì)資管產(chǎn)品增值稅征收相關(guān)問(wèn)題作出了進(jìn)一步明確，解答了納稅人就資管產(chǎn)品范圍、征收方式以及核算和申報(bào)等方面的疑慮。
對(duì)于2018年1月1日起施行的新規(guī)，有哪些問(wèn)題值得關(guān)注？資管產(chǎn)品管理人該做何準(zhǔn)備？
實(shí)施時(shí)間和征收方式
56號(hào)文將資管產(chǎn)品征收增值稅的實(shí)施時(shí)間推遲至2018年1月1日，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這為納稅人進(jìn)行相應(yīng)準(zhǔn)備提供了緩沖時(shí)間。
“值得注意的是，56號(hào)文的實(shí)施日期不是按照產(chǎn)品成立日期，在2018年1月1日前發(fā)行的產(chǎn)品在實(shí)施時(shí)仍存續(xù)的、發(fā)生增值稅納稅義務(wù)的，應(yīng)按照規(guī)定繳納增值稅?！睆埡勒f(shuō)。同樣，56號(hào)文也參照之前的政策口徑明確了對(duì)資管產(chǎn)品在2018年1月1日前運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。
根據(jù)56號(hào)文，資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅?？梢钥闯?，相比于一般計(jì)稅模式下6%的稅率，3%的征收率將降低納稅人的稅負(fù)。
對(duì)于“其他業(yè)務(wù)”，即管理人接受投資者委托或信托對(duì)受托資產(chǎn)提供的管理服務(wù)以及管理人發(fā)生的除資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)外的其他增值稅應(yīng)稅行為，則按6%的稅率計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅，并可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅?！白誀I(yíng)類機(jī)構(gòu)6%可抵扣，非自營(yíng)3%不可抵扣，存在自營(yíng)機(jī)構(gòu)做通道的可能，需從稅率、抵扣、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提方面綜合考慮?！眹?guó)投泰康信托研發(fā)部總經(jīng)理和晉予告訴記者。
張豪認(rèn)為，目前，營(yíng)改增法規(guī)仍處于試點(diǎn)期間，下一步增值稅立法時(shí)，政策制定者是否會(huì)調(diào)整相關(guān)增值稅處理需拭目以待。
稅務(wù)成本誰(shuí)來(lái)承擔(dān)
從此前140號(hào)文（即《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》）到56號(hào)文，納稅義務(wù)人統(tǒng)一表述為資管產(chǎn)品管理人。因此，有業(yè)內(nèi)人士提出，已經(jīng)簽署但仍存續(xù)的資管產(chǎn)品，管理人是否有權(quán)力通過(guò)修改合同將稅務(wù)成本轉(zhuǎn)嫁？
和晉予分析認(rèn)為，資管機(jī)構(gòu)是納稅主體，但稅收成本或可從投資者收益中扣除，變相降低資管產(chǎn)品收益，不僅僅是信托實(shí)際收益率會(huì)略降，所有資管產(chǎn)品都一樣。
有信托人士告訴記者：“轉(zhuǎn)嫁難度很大，一方面融資人可能按原來(lái)合同執(zhí)行，拒絕承擔(dān)稅金；另一方面資金端由于報(bào)酬率為預(yù)期收益率，盡管理論上可以向委托方轉(zhuǎn)嫁，但是不利于后期產(chǎn)品銷售?！?/span>
其實(shí)，由于各利益方所關(guān)注角度不同，管理人和投資人之間的定價(jià)博弈是一定會(huì)存在的。張豪認(rèn)為，由于目前法規(guī)中將產(chǎn)品管理人定性為產(chǎn)品應(yīng)稅行為的“納稅義務(wù)人”，而不是“扣繳義務(wù)人”，因此管理人在與投資人協(xié)商稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁問(wèn)題時(shí)可能面臨障礙。對(duì)于通道業(yè)務(wù)的管理人而言，如果通道業(yè)務(wù)需要繳納增值稅，稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁問(wèn)題將可能較為突出。另外，托管人對(duì)于管理人的產(chǎn)品運(yùn)作有一定監(jiān)管職責(zé)，也可能對(duì)管理人的稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁合理性提出質(zhì)疑。同時(shí)，對(duì)于存續(xù)期間跨1月1日的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，由于相關(guān)的業(yè)務(wù)合同已經(jīng)在1月1日前簽訂，合同很可能沒(méi)有涉及稅收政策調(diào)整的相關(guān)約定條款。因此，56號(hào)文實(shí)施后，各利益相關(guān)者就稅負(fù)承擔(dān)問(wèn)題可能需要進(jìn)行協(xié)商和談判。
尚需進(jìn)一步明確事項(xiàng)
“新規(guī)將覆蓋資管產(chǎn)品的整個(gè)生命周期，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要準(zhǔn)確判斷是否適用增值稅以及適用的稅率?！?張豪說(shuō)，在梳理資產(chǎn)時(shí)要依據(jù)資產(chǎn)的類型和收益形式來(lái)明確其是否涉及現(xiàn)有增值稅法規(guī)中所規(guī)定的應(yīng)稅項(xiàng)目。
對(duì)于業(yè)內(nèi)一些仍然存在爭(zhēng)議的問(wèn)題，張豪認(rèn)為，可能會(huì)導(dǎo)致納稅人的判斷與稅務(wù)機(jī)關(guān)的理解不一致的情況，她列舉了兩個(gè)方面：一是保本與非保本收益的判定。例如，對(duì)于合同中約定了回購(gòu)或贖回、抵押/質(zhì)押/擔(dān)保/差額補(bǔ)足、優(yōu)先級(jí)投資人取得固定回報(bào)、回?fù)軝C(jī)制等條款如何界定，是否屬于“合同中明確承諾到期本金可全部收回”，從而判定為保本收益？二是持有至到期而不作為轉(zhuǎn)讓的適用性。例如，基金、信托等資管產(chǎn)品可能存在無(wú)有效期或有效期非常長(zhǎng)的情況，如果持有期間由產(chǎn)品發(fā)行方贖回產(chǎn)品，是否應(yīng)視為金融商品轉(zhuǎn)讓？合同中沒(méi)有約定到期日，但是規(guī)定了終止條件，如果在終止條件達(dá)成時(shí)強(qiáng)制贖回，是否認(rèn)為屬于持有至到期，從而不作為轉(zhuǎn)讓處理？
