行業(yè)資訊
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Wind數(shù)據(jù)顯示，上周（2月24日至28日）共有49家上市公司接受各類機(jī)構(gòu)的調(diào)研。機(jī)構(gòu)重點關(guān)注了特種化工、食品加工與肉類、航天航空與國防、工業(yè)機(jī)械、鋼鐵、建筑等行業(yè)上市公司。其中，部分周期性行業(yè)受到機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注。
上周，市場迎來調(diào)整。截至上周五收盤，上證綜指下跌5.24%。分類來看，大盤藍(lán)籌股表現(xiàn)略好于前期高歌猛進(jìn)的中小創(chuàng)。其中上證50下跌4.96%，滬深300下跌5.05%；中小板指下跌5.60%，創(chuàng)業(yè)板指下跌6.96%，恒生指數(shù)下跌了4.32%。基金機(jī)構(gòu)認(rèn)為，目前從全球橫向?qū)Ρ葋砜?，A股和港股仍是全球主要市場中估值最低的。較高的確定性和較低的估值，將會大大增強(qiáng)中國資產(chǎn)對于全球投資者的吸引力。具體方向上，除中長期持續(xù)向好的科技行業(yè)外，低估值的藍(lán)籌白馬也引來機(jī)構(gòu)關(guān)注。
周期行業(yè)受機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注
Wind數(shù)據(jù)顯示，上周兩市共有山鷹紙業(yè)、恒華科技、開立醫(yī)療、道氏技術(shù)、海欣食品等49家上市公司接受各類機(jī)構(gòu)調(diào)研。行業(yè)分布上，上周機(jī)構(gòu)重點關(guān)注了特種化工、食品加工與肉類、航天航空與國防、工業(yè)機(jī)械、鋼鐵、建筑等行業(yè)上市公司。
對應(yīng)市場走勢來觀察，上周市場僅紡織服裝板塊收紅，口罩概念的走強(qiáng)帶動整個板塊上漲1.36%。建筑、建材、通信、房地產(chǎn)等板塊緊隨其后，跌幅較小。而前期熱門板塊，如電子、新能源等，上周經(jīng)歷了大幅調(diào)整。其中電子板塊下跌9.68%，有色金屬板塊在鋰和鈷的拖累下跌幅9.29%，電力設(shè)備及新能源板塊下跌8.26%、傳媒下跌7.75%、計算機(jī)下跌7.05%。
在市場如此走勢之下，包括紙制品、特種化工、食品加工與肉類、建筑、鋼鐵等周期性行業(yè)中個股受到機(jī)構(gòu)調(diào)研的關(guān)注。以鋼鐵行業(yè)上市公司三鋼閩光為例，公司的專題電話會議吸引了China Alpha Fund Management、淡水泉投資管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、中信建投基金等100多家機(jī)構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研。公司在調(diào)研中表示，此次疫情使得鋼材庫存高企，鋼價承壓力度加大，雖然鐵礦石價格有所下降，但一季度企業(yè)效益受到影響在所難免。從中長期看，需求延后但不會消失，疫情不會從根本上改變供需格局。預(yù)計3月份區(qū)域市場需求開始恢復(fù)并逐步實現(xiàn)去庫存。
此外，特種化工行業(yè)上市公司道氏股份上周迎來了中泰證券、萬家基金、上海?？≠Y產(chǎn)、中信保誠人壽、中泰資管等機(jī)構(gòu)的聯(lián)合調(diào)研。機(jī)構(gòu)在調(diào)研中關(guān)注的問題包括公司在氫燃料電池領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售進(jìn)展以及后續(xù)有何規(guī)劃等。
中國資產(chǎn)吸引力增強(qiáng)
上周，受疫情影響，全球健康風(fēng)險正在顯著提升，全球股市都經(jīng)歷了一輪大幅調(diào)整。但與此同時，A股和港股跌幅相對較小。截至上周五收盤，上周上證綜指下跌5.24%。分類來看，大盤藍(lán)籌股表現(xiàn)略好于前期高歌猛進(jìn)的中小創(chuàng)。其中上證50下跌4.96%，滬深300下跌5.05%；中小板指下跌5.60%，創(chuàng)業(yè)板指下跌6.96%，恒生指數(shù)下跌了4.32%。
匯豐晉信首席宏觀及策略師閔良超認(rèn)為，疫情在全球的傳播，不可避免會造成海外經(jīng)濟(jì)的下滑，進(jìn)而對于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形成一定程度的影響。內(nèi)需方面，隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制，全國正逐步開始復(fù)工復(fù)產(chǎn)，疫情對于內(nèi)需的負(fù)面沖擊正在減小。國內(nèi)逆周期調(diào)控措施的陸續(xù)出臺。海外經(jīng)濟(jì)體為對沖疫情的影響，也可能會實施寬松貨幣政策來降低利率，目前CME利率期貨隱含的美聯(lián)儲今年降息兩次的概率超過80%，并且預(yù)期將于3月份開始第一次降息。閔良超認(rèn)為，在短期的全球恐慌情緒過后，受益于國內(nèi)復(fù)工和全球?qū)捤傻牧鲃有?，A股可能會迎來基本面和估值的修復(fù)。另外，目前從全球橫向?qū)Ρ葋砜?，A股和港股仍是全球主要市場中估值最低的。較高的確定性和較低的估值，將會大大增強(qiáng)中國資產(chǎn)對于全球投資者的吸引力。
浦銀安盛基金表示，歐美市場的重挫與春節(jié)之后A股下跌的避險情緒類似。但是從歷史經(jīng)驗來看，疫情作為外生變量，對經(jīng)濟(jì)的沖擊是短暫的，疫情消退后，經(jīng)濟(jì)活動會恢復(fù)常態(tài)，市場情緒也會隨之反彈。因此短期內(nèi)投資者的情緒波動會對市場運行造成擾動，中期則需要關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變化對市場的影響。浦銀安盛基金認(rèn)為，疫情對資本市場有沖擊，但是決定市場走勢的根本因素還是經(jīng)濟(jì)的中長期趨勢與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化。當(dāng)前受益于穩(wěn)增長力度加大，地產(chǎn)、建筑等板塊也具備更多機(jī)會，這在近期市場風(fēng)格快速切換中已有體現(xiàn)。展望后市，疫情并未改變市場方向，也未改變科技主線。
